Im wyższy wskaźnik, tym lepiej, bo tym korzystniejsze dla inwestora jest otwarcie pozycji. Reasumując, patrząc na dane historyczne, kupowanie akcji w dniu giełdowego krachu na ogół przynosiło dodatnie i całkiem niezłe stopy zwrotu z giełdowych indeksów (ale już niekoniecznie z poszczególnych spółek). Niemniej jednak nikt nie może dać gwarancji, że takie wyniki powtórzą się w przyszłości. Tym bardziej, że na GPW mieliśmy już przypadki krachów, które wystawiały cierpliwość inwestorów na ciężką próbę – na odrobienie strat trzeba było wtedy czekać dłużej niż rok.

Dla przykładu First Republic Bank, w który zainwestował Michael„The Big Short” Burry  upadłdwa tygodnie temu, stając się drugim największym bankowym bankrutem w USA. Z dokumentów nie wynika, czy Burrysprzedał akcje, zanim Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FIDC) przejęłakontrolę nad bankiem. Formularz 13f nie odzwierciedla bowiem aktualnego stanuportfeli inwestycyjnych. Jakkolwiek informacje o zmianach w portfelach największychgraczy na Wall Street mogą być ciekawe dla kierunkowego spojrzenia na inwestycjidużego kapitału, to nie powinny być czynnikiem decydującym opodejmowaniu własnych decyzji.

Wydarzenie to nie jest oczywiście w smak 700 tysiącom posiadaczy kredytów we frankach, którym kurs powyżej 3,50 zapewne przyspiesza tętno. Buffet sprzedał więc około 35 milionów akcji Chevrona i tym samym zredukował swoją pozycję w spółce o 18,7 proc. Nie oznacza to, że miliardernie widzi potencjału w sektorze paliowym, bo sukcesywnie skupuje akcje OccidentalPetroleum (OP). Tym razem kupił ponad 17,35 mln akcji, zwiększając o blisko 9 proc.swoją pozycję w naftowej spółce. Zresztą pakiet Chevronu wciąż wart był 21,6 mld dol., o ok. 8 mld więcej niż OP. W ujęciu procentowym zwiększył swojąpozycję na akcjach Hawlett-Packard (15,8 proc.) i sprzedał resztę pakietu akcji tajwańskiego producenta półprzewodników TSMC.

W ten sposób inwestorzy reagowali na wyniki wyborów parlamentarnych w Niemczech. Jednozdaniowe zasady inwestycyjne (ale także biznesowe czy związane z finansami osobistymi) są popularne z dwóch istotnych powodów. Wszyscy lubimy proste rozwiązania, które pogłębiają wiarę, że duży sukces jest w naszym zasięgu (tylko nauczymy się mówić dość). Potrzeba przekonania, że rozumiemy co się dzieje na świecie, potrafimy przypisać przyczynę każdemu sukcesowi i porażce jest bardzo silna i jesteśmy gotowi drastycznie upraszczać rzeczywistość by tę potrzebę zrealizować. Muszą to zrobić w ciągu 45 dni od ostatniego dnia kwartału.Po tym terminie wszystko staje się jasne, a portale, takie jak dataroma.com,agregują przekazane dane, by pokazać, Euro: EUR/USD (EUR=X) Technical Analysis Trade Ideas co kupowali i sprzedawali najwięksi prywatniinwestorzy na Wall Street. Inwestowanie jest ryzykowne i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.

Oczywiście po fakcie bardzo łatwo wskazać kiedy należało kupować gdy lała się krew (czyli łapać spadający nóż) a kiedy nie łapać spadającego noża (czyli stać z boku gdy leje się krew). Dlatego z inwestycyjnego punktu widzenia kluczową sprawą jest nie oszukiwać się i nie trwać w przekonaniu, że mamy plan inwestycyjny czy strategię inwestycyjną jeśli poszczególne decyzje wyjaśniamy przywoływaniem jednozdaniowych reguł. Jest ona osobno raportowana na giełdzie w Hongkongu. Berkshire posiadał 225 milionów akcji, które kupił w 2008 roku za 232 miliony dolarów.

Generalnie kierunek wschodni nam nie służył – po roku od rosyjskiej agresji na Ukrainę nasze blue chipy nie zdołały odrobić w pełni strat. Problem w tym, że – jak pokazuje historia – kupowanie akcji po krachu nie jest zbyt dobrą strategią. O wiele lepszą jest chociażby „kup i trzymaj” – wynika z analizy zamieszczonej niedawno na blogu SVRN Asset Management, firmy doradztwa inwestycyjnego prowadzonej przez Samuela Lee.

Trudno się temu dziwić, bo intuicyjnie większość ludzi na groźnie wyglądające wydarzenia reaguje wzmożoną ostrożnością i niechęcią do brania w nich udziału. O ile w życiu codziennym takie zachowanie jest zwykle w pełni uzasadnione, to w przypadku inwestowania jest nieco inaczej. Oczywiście nie ma sensu oczekiwać, że większość posiadaczy gotówki rzuci się do zakupów na widok mocno przecenianych akcji, ani kogokolwiek do tego nakłaniać. Sklepowy efekt cenowej promocji w obszarze rynku kapitałowego prawie zupełnie nie działa. Prawie, bo ta zasada nie obejmuje niezbyt zazwyczaj licznej grupy inwestorów bardziej doświadczonych i świadomych, a jednocześnie gotowych część kapitału wystawić na nieco większe ryzyko.

Gdy rodzi się hossa, kupuj szybko i dużo, a gdy się kończy sprzedawaj szybko i bez żalu. Zamiast kupować, gdy leje się krew, zaczekaj, aż krwotok ustanie lub rana zacznie się goić, czyli kursy akcji zaczną iść w górę. Burzliwe wydarzenia ostatnich lat dostarczają w materii giełdowych zasad ciekawych doświadczeń. Ale ponieważ historia się powtarza, trudno liczyć, by wkrótce pojawiły się nowe „ludowe” mądrości, dające skuteczne recepty na giełdowe zyski. Warto przypomnieć, że dokładnie taka sytuacja NSFX broker Forex-NSFX przegląd i informacje przytrafiła się w czasie globalnego kryzysu finansowego Buffettowi, który intensywne kupowanie rozpoczął na jesieni 2008 roku. No i rzeczywiście, jeżeli będziemy interpretować te dwie maksymy zbyt dosłownie, to wyjdzie nam z tego wskazówka składająca się z zaprzeczających sobie rad.

Ponieważ wszyscy żyli rynkowym strachem, na takie detale, jak komentarze banków inwestycyjnych (Jeffries) czy ekonomistów (Oxford Plastikowe karty debetowe dla brokera: Jakie są korzyści Economics) odnośnie do znaczenia huraganu Beryl, który przeszedł przez Texas, nikt za bardzo nie zwracał uwagi. A tymczasem z powodu pogody anomalii w lipcu nie mogło pracować 436 tys. Pracowników zatrudnionych poza rolnictwem i było to ponad 10 razy więcej niż średnio w lipcu, patrząc na dane od 1976 r. Trudno było w takiej sytuacji zwiększać zatrudnienie. Tak jak wcześniej do rozpalania hossy wystarczyło AI czy spółki memiczne. Ostatnia dobra passa indeksu każe postawić pytanie, czy wzrosty mają uzasadnienie w fundamentach największych spółek.

Z tego wynika, że wystarczyłoby pod koniec 2008 roku kupić za zł akcje warte wtedy około 73 groszy, by w tej chwili, przy cenie rynkowej na poziomie 100 zł, należeć do grona milionerów. Stopa zwrotu w tym przypadku to kilkanaście tysięcy procent. Znany na całym świecie polski producent gier zasłynął z “Wiedźmina”. Jego sukces dla wielu giełdowych inwestorów oznacza również wielkie pieniądze. Każdy, kto w kulminacyjnym momencie kryzysu postawiłby zł na te akcje. W tej chwili ten sam pakiet byłby wart ponad 135 tys.

To oczywiście jest wynikiem tego, że Bank Japonii za długo utrzymywał stopy na ultraniskim poziomie, wreszcie zaczął je podnosić i zapowiedział kolejne podwyżki, luzowanie ilościowe też się prawie kończy. To wszystko razem spowodowało, że jen zaczął się umacniać, skończył się więc czas carry trade. Podwyżka uderzyła w banki japońskie w sposób potężny, bo indeks japońskich banków miejscami tracił nawet 17 proc., nie wiem jak się skończyło.