AMM могут применять и иные формулы, все зависит от конкретных вариантов их использования. Единственное, что остается неизменным — цена, которая заранее вшита в математический алгоритм. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери. Трейдерам не нужен криптоанализ громоздкий план для совершения сделок, потому что они получают ту же цену, участвуя все сразу, как и в серии скромных сделок.

Непостоянные убытки и другие риски AMM

Например, если поставщик ликвидности вносит 10 % ликвидности, такой LP всегда будет получать 10 % от каждой торговой комиссии. Таким образом, если вы можете доверять смарт-контракту для выгодной транзакции, вы должны доверять ему, что он не может вас обмануть. Появление DeFi постоянно открывает более широкие возможности для новых вариантов использования в криптомире. Даже скептики, которые изначально считали DeFi чрезмерно разрекламированным аспектом финансов или пузырем, который исчезнет, ​​кусают пальцы за то, что не присоединились к этой поездке раньше. Гибридные модели могут сочетать в себе сильные стороны различных моделей AMM для достижения лучших результатов.

Главный элемент любой DEX. Что такое автоматические маркетмейкеры (AMM)

Структура комиссии на Phemex предусматривает комиссию в -0,025% для маркет мейкеров и 0,075% маркет тейкеров. Кредит Суисс груп (Credit Suisse), UBS груп, БНП Парибас (BNP Paribas) и Дойче Банк (Deutsche Bank) являются маркет мейкерами на глобальных фондовых рынках. В то время как брокерские конторы конкурируют друг с другом, специалисты следят за тем, чтобы заявки на покупку и продажу были зарегистрированы и размещены. Таким образом, пул ликвидности относится к пулу или набору криптоактивов, заблокированных в смарт-контракте, чтобы позволить торговать криптоактивами, предоставляя пользователям необходимую ликвидность. Это основа платформ DEX, где развернута AMM, чтобы пользователи могли стать маркет-мейкерами. Например, гибридная модель может объединить способность варианта CSMM уменьшать влияние крупных сделок с возможностью варианта CMMM поддерживать пулы ликвидности с несколькими активами.

Каковы различные модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM)?

Постоянная доступность ликвидности помогает пользователям торговать в любое время, не беспокоясь о поиске контрагента. Таким образом, AMM и пулы ликвидности создают прозрачную и динамичную среду для работы децентрализованных протоколов. AMM лежат в основе всей DeFi и являются ключевыми компонентами самых популярных приложений и протоколов. Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек.

Какие есть модели автоматических маркет-мейкеров (AMM)?

Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем. AMM — это тип децентрализованного протокола обмена, в основе которого лежит математическая формула для определения цены активов. Автоматические маркет-мейкеры (AMM), несомненно, изменили ландшафт криптовалютной торговли, предложив децентрализованное и эффективное решение как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Они демократизировали процесс торговли, позволив участвовать в нем всем желающим, независимо от размера их капитала.

У AMM уникальная способность создавать целые рынки и управлять ими, используя неизменяемые математические уравнения. CMMM удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему. Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена.

Понятное дело, что это быстро нашло отклик в блокчейн-индустрии, которая изначально полагалась на алгоритмы, программы и смарт-контракты. Однако просто автоматического исполнения определённых условий было недостаточно. Был необходим так называемый «пул ликвидности», обеспечивающий большую возможность для нахождения торговых пар. И с тех пор, как эти пулы начали активно создаваться, интерес к автоматическому маркет-мейкингу значительно возрос.

• Эти улучшения направлены на то, чтобы сделать AMM более надежными и эффективными для пользователей.
• Если кратко – возможность возникновения существенной разницы в стоимости между моментом депонирования токена и моментом снятия.
• В 2017 году Bancor представил первые ончейн AMM, но именно запуск UniSwap на Ethereum в 2018 году стал ключевым моментом в принятии и использовании этой технологии.
• AMM обеспечивают стабильную и эффективную торговлю, используя алгоритмы для определения цен и выполнения сделок.
• Непостоянные убытки (impermanent loss) — это разница между удержанием токенов в пуле ликвидности и их хранением вне пула.
• CPMM имеет свои недостатки, включая риск проскальзывания цены и непостоянных убытков.

Единственное, что вам нужно сделать, чтобы продать акции или валюту — найти кого-то, кто готов купить это у вас. Маркет-мейкер несет ответственность за то, чтобы независимо от того, какой инструмент торгуется, всегда был покупатель или продавец, обеспечивая бесперебойность ордеров. После выявления поставщика ликвидности прочие трейдеры могут воспользоваться стратегией торговли, при которой ордера размещаются в 2 направлениях на небольшом расстоянии от границ, сформированных флэтом. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности. Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным.

Они также предоставляют пулы ликвидности, которые могут обрабатывать несколько активов одновременно, что позволяет использовать более сложные и разнообразные торговые стратегии. Ярким примером AMM является Uniswap , построенный на Ethereum, предлагающий широкий спектр торговых пар ERC-20 и иллюстрирующий успех модели AMM. Пользователи вносят свой вклад в пулы ликвидности и получают вознаграждение за счет доли торговых комиссий, пропорциональной их вкладу. Тем не менее, модель CSMM не является популярным выбором для децентрализованных бирж (DEX), так как она может оказаться неспособной обеспечить достаточную ликвидность при обработке крупных сделок. Каждый пул ликвидности содержит два или более токенов, и его работа основана на математической формуле, которая регулирует их стоимость.

Во-вторых, они позволяют избежать проблемы с низкой ликвидностью для менее популярных активов, так как пользователи сами предоставляют ликвидность, а не ждут встречных заявок. Существует три основных типа AMM, у каждого из которых своя формула, отвечающая за поддержание целостности их пула ликвидности. Это постоянный продукт (англ. “constant product”, CPMM), постоянная сумма (англ. “constant sum”, CSMM) и постоянное среднее (англ. “constant mean”, CMMM).

Наличие маркетмейкера позволит любому участнику всегда найти покупателя или продавца. Работа маркет-мейкера также помогает поддерживать необходимый уровень ликвидности для снижения риска широких спредов и проскальзывания в торговле. «Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой.

Непостоянный убыток — это грубая разница между стоимостью парных крипто-токенов в пуле ликвидности AMM. Это связано с контрастной ценностью с течением времени между депонированием токенов в AMM и простым хранением токенов в вашем кошельке. Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) представлены в различных моделях, каждая из которых использует разные математические формулы для поддержания баланса и обеспечения ликвидности. Эти модели являются частью класса, известного как маркет-мейкеры с постоянной функцией (CFMM), который включает маркет-мейкеров с постоянным продуктом, постоянной суммой и постоянным средним значением. Такие протоколы, как Bancor, Curve и Uniswap, популяризировали эти AMM первого поколения.

Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. Данные протоколы работают с помощью пулов ликвидности, состоящих из двух криптовалют. Пулы используют заранее определенные математические алгоритмы для «закрепления» цены одного актива относительно другого.

Среди протоколов, использующих CPMM, можно выделить SushiSwap, QuickSwap, Pangolin DEX, PancakeSwap и Raydium Protocol. В предыдущем разделе мы подробно рассмотрели, как работают маркет-мейкеры с постоянным произведением. Тем не менее, AMM решают ключевую проблему криптотрейдеров, которым важно обмениваться токенами как и когда те захотят, без произвольных границ и “условий”, установленных третьими сторонами. “Преимущества” конкретного AMM по сравнению с другим, помимо простой математики, во многом зависят от характера платформы, на которой он развернут. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами.